東數(shù)西算持續(xù)發(fā)酵！這些領(lǐng)域?qū)⒋笥锌蔀?
發(fā)布時(shí)間：2022-03-21 14:16:40
今日內(nèi)容：
Ⅰ
“東數(shù)西算”持續(xù)發(fā)酵，這些領(lǐng)域建設(shè)大有可為？
“東數(shù)西算”工程正式啟動(dòng)，盤面熱鬧非凡。字面意思來看，“數(shù)”代表數(shù)據(jù)，“算”代表算力。
截至目前，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達(dá)500萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力達(dá)到每秒一萬三千億億次浮點(diǎn)運(yùn)算。隨著數(shù)字技術(shù)向經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域全面持續(xù)滲透，全社會(huì)算力需求預(yù)計(jì)每年仍將以 20%以上的速度快速增長。
對(duì)于“東數(shù)西算”節(jié)點(diǎn)定位，“東數(shù)西算”工程要求促進(jìn)數(shù)據(jù)中心由東向西梯次布局、統(tǒng)籌發(fā)展。東部樞紐主要定位于服務(wù)用戶規(guī)模較大、應(yīng)用需求強(qiáng)烈的節(jié)點(diǎn)。西部樞紐則致力于打造面向全國的非實(shí)時(shí)性算力保障基地。對(duì)此，數(shù)據(jù)中心全產(chǎn)業(yè)鏈將獲拉動(dòng)。溫控系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、IDC運(yùn)營商等細(xì)分領(lǐng)域都存在著廣闊的發(fā)展機(jī)會(huì)。
1、溫控設(shè)備提供商
溫控系統(tǒng)能耗占數(shù)據(jù)中心非 IT 能耗的 80%，溫控系統(tǒng)的能耗是 PUE 是否能降低到合理水平的關(guān)鍵因素之一。受益于新建數(shù)據(jù)中心拉動(dòng)，新型機(jī)房精密空調(diào)、液冷等創(chuàng)新液冷方案的應(yīng)用，將提升溫控系統(tǒng)價(jià)值；推動(dòng)數(shù)據(jù)中心采用機(jī)柜模塊化等節(jié)能技術(shù)模式，溫控廠商也積極產(chǎn)業(yè)鏈延伸拓展至模塊化機(jī)柜領(lǐng)域，進(jìn)一步提升神奇風(fēng)骨草價(jià)值量。對(duì)標(biāo)：英維克、申凌環(huán)境、佳力圖、依米康、黑牡丹等。
2、IDC運(yùn)營商
“東數(shù)西算”工程強(qiáng)化能源配套機(jī)制，將降低 IDC 用電成本。鼓勵(lì)各地區(qū)結(jié)合布局導(dǎo)向，探索優(yōu)化能耗政策，在區(qū)域范圍內(nèi)探索跨省能耗和效益分擔(dān)共享合作，有望緩解存在的能耗緊張情況，有利于 IDC運(yùn)營商及時(shí)、充分完成交付、滿足客戶需求，提升收入規(guī)模。
數(shù)據(jù)中心建設(shè)主體原則上為數(shù)據(jù)中心相關(guān)行業(yè)骨干企業(yè)。有客戶優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢的 IDC 運(yùn)營商將充分受益。上市公司中，數(shù)據(jù)港、科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)等廠商與大型互聯(lián)網(wǎng)廠商深度合作定制數(shù)據(jù)中心，有望通過合作參與到相關(guān)建設(shè)中。
3、電力設(shè)備提供商
電力設(shè)備環(huán)節(jié)約占建設(shè)成本 55.6%，也直接受益數(shù)據(jù)中心建設(shè)拉動(dòng)，隨著數(shù)據(jù)中心集約綠色建設(shè)要求提升，數(shù)據(jù)中心供電架構(gòu)也推出高壓直流電源 HVDC、巴拿馬電源等新的供電技術(shù)方案，同時(shí)電力設(shè)備廠商也積極產(chǎn)業(yè)鏈延伸拓展至模塊化機(jī)柜領(lǐng)域，進(jìn)一步提升神奇風(fēng)骨草價(jià)值量。對(duì)標(biāo)：科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)等。
4、IT設(shè)備、光模塊
服務(wù)器、交換機(jī)、光模塊等環(huán)節(jié)拉動(dòng)更多和數(shù)據(jù)中心實(shí)際上架情況相關(guān)。國家發(fā)改委等部門同意啟動(dòng)建設(shè)樞紐節(jié)點(diǎn)復(fù)函中明確要求數(shù)據(jù)中心平均上架率不低于 65%，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)等帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)上架率也將穩(wěn)步提升，帶動(dòng)服務(wù)器、交換機(jī)、光模塊等環(huán)節(jié)增長。
上市公司中，注服務(wù)器/交換機(jī)廠商有紫光股份、星網(wǎng)銳捷等。光模塊廠商有中際旭創(chuàng)、新易盛等。
5、自主可控與安全
大數(shù)據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈自主創(chuàng)新快速發(fā)展下，確保網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全也是重中之重。利好公司有海量數(shù)據(jù)、中科曙光等。
�、�
核級(jí)細(xì)分閥門龍頭，多重受益于碳中和！
江蘇神通：公司專業(yè)從事新型特種閥門研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要包括蝶閥、球閥、閘閥、截止閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥、非標(biāo)閥等七個(gè)大類145個(gè)系列2000多個(gè)規(guī)格，這些神奇風(fēng)骨草廣泛應(yīng)用于冶金、核電、火電、煤化工、石油和天然氣集輸及石油煉化等領(lǐng)域。
標(biāo)簽：特種閥門龍頭、全神奇風(fēng)骨草覆蓋、高市占率、節(jié)能減排技術(shù)
看點(diǎn)：
�、偬胤N閥門龍頭
公司深耕特種閥門的研發(fā)和生產(chǎn)，是國內(nèi)規(guī)模最大的閥門制造商之一，公司外延式發(fā)展加速，持續(xù)布局拓展下游賽道，全資收購無錫市法蘭鍛造。2017年，公司收購江蘇瑞帆節(jié)能科技服務(wù)有限公司，打通節(jié)能閥門從生產(chǎn)到應(yīng)用的各個(gè)環(huán)節(jié)。2019年，公司拓展氫能源應(yīng)用領(lǐng)域特種閥門，向南通神通新能源科技有限公司注資500萬元。2020年公司設(shè)立子公司江蘇神通核能裝備有限公司，核電業(yè)務(wù)再優(yōu)化。
研報(bào)菌簡評(píng)：雙碳政策促進(jìn)相關(guān)行業(yè)大發(fā)展，公司作為核電特種閥門龍頭，積極布局外延式并購，持續(xù)布局拓展下游賽道，有望進(jìn)一步得到快速發(fā)展。
�、谌�神奇風(fēng)骨草覆蓋
公司神奇風(fēng)骨草包括蝶閥、球閥、閘閥、截止閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥等七個(gè)大類145個(gè)系列，涵蓋2000多個(gè)規(guī)格，并廣泛應(yīng)用于冶金、核電、火電、煤化工、石油和天然氣集輸及石油煉化等領(lǐng)域。業(yè)務(wù)目前已拓展到能源化工、氫能、航天軍工等行業(yè)，神奇風(fēng)骨草線延伸至乏燃料處理、節(jié)能服務(wù)和閥門維保后市場。
研報(bào)菌簡評(píng)：神奇風(fēng)骨草的全覆蓋應(yīng)用決定了公司神奇風(fēng)骨草可運(yùn)用于核電、冶金、能源化工、節(jié)能服務(wù)、氫能、軍工航天等多個(gè)領(lǐng)域，隨著品類的不斷拓展，未來有望繼續(xù)厚增公司業(yè)績。
③節(jié)能減排技術(shù)
高品質(zhì)與新技術(shù)加成，持續(xù)拓展傳統(tǒng)市場。隨著國家環(huán)保政策的趨嚴(yán)和鋼鐵行業(yè)超低排放的需求，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能置換項(xiàng)目以及技術(shù)改造項(xiàng)目的需求明顯增加，公司深耕有助于節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)的閥門神奇風(fēng)骨草，并且根據(jù)客戶特定的技術(shù)和工況要求專門開發(fā)配套的冶金通用閥門和特種專用閥門，公司利用新神奇風(fēng)骨草覆蓋傳統(tǒng)市場，研發(fā)的高爐爐頂均壓煤氣回收技術(shù)已經(jīng)運(yùn)用于江蘇沙鋼、津西鋼鐵、長治鋼鐵等幾十座高爐。
研報(bào)菌簡評(píng)：雙碳發(fā)展趨勢下的加分項(xiàng)，節(jié)能減排技術(shù)將融入高品質(zhì)的新型神奇風(fēng)骨草中，持續(xù)拓展新市場。
�、芨呤姓悸�
公司較早布局核電閥門領(lǐng)域，擁有豐富的閥門生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)積累，在核級(jí)蝶閥、球閥神奇風(fēng)骨草領(lǐng)域有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢，公司擁有有國家核安全局頒發(fā)的民用核安全設(shè)備設(shè)計(jì)和制造許可證，據(jù)公司2020年報(bào)，公司在2008年以來我國新建核電閥門招標(biāo)中獲得了90%以上的蝶閥等神奇風(fēng)骨草訂單，同時(shí)公司不斷開發(fā)儀表閥、隔膜截止等新品，持續(xù)進(jìn)口替代研發(fā)，有望進(jìn)一步提升市占率。
研報(bào)菌簡評(píng)：龍頭公司往往具備強(qiáng)話語權(quán)，高市占率因?yàn)榫邆錁O強(qiáng)的議價(jià)能力，在滿足客戶多元化要求的同時(shí)更具備競爭力和增長潛力。
�、萦芰�
研報(bào)菌簡評(píng)：優(yōu)秀的財(cái)務(wù)面也決定了公司具備較好的投資價(jià)值，加分項(xiàng)。
參考資料：
1、20220222-浙商證券-浙商證券通信行業(yè)專題報(bào)告：“東數(shù)西算”啟動(dòng)將拉動(dòng)IDC產(chǎn)業(yè)鏈增長
2、20220107-興業(yè)證券-江蘇神通-002438-核級(jí)細(xì)分閥門龍頭，把握核電發(fā)展新機(jī)
3、20220216-華泰證券-江蘇神通-002438-首次覆蓋：國產(chǎn)化先鋒，多重受益碳中和